1 К каждому займу будут применяться положения Правил предоставления займа обычных операций, применяемых к займам на основе LIBOR из Обычных Капитальных Ресурсов АБР от 1 июля 2001 г. с учетом изменений, если таковые вносились в рамках Соглашения о Займе (упомянутые Правила предоставления займа обычных операций, которые могут быть включены в какое-либо Кредитное соглашение (указанные Правила предоставления займа обычных операций с изменениями, если таковые имеются, в дальнейшем именуются «Правила предоставления займа из ОКР»).
2. До наступления глобального мирового кризиса финансирование МСБ в Казахстане в основном происходило со стороны их владельцев, использования части дохода и через кредитование местными коммерческими банками. Эти кредиты выдавались в иностранной валюте в основном вследствие следующих причин: (1) отечественные банки успешно привлекали фондирование от иностранных кредиторов; (2) возможность привлекать депозиты в местной валюте была ограниченной (таковой и остается до сих пор); и (3) кредитование в иностранной валюте было более дешевым, чем в местной валюте. Однако, в результате недавнего глобального финансового кризиса резко сократилась экономическая деятельность, что повлияло на снижение доходности и прибыльности МСБ, сокращение стоимости казахстанского тенге, что в свою очередь сделало более обременительным для МСБ обслуживание кредитов, деноминированных в иностранной валюте. Внешнее фондирование для местных банков также истощилось, что способствовало уменьшению ресурсов для банков, необходимых для кредитования МСБ в Казахстане.
С целью поощрения банковского кредитования МСБ Правительство предоставило средства с низкой стоимостью, которые Даму выдало местным банкам для последующей выдачи кредитов только МСБ. Как часть Антикризисного плана Правительство через Даму выдало $1.9 миллионов субсидированных кредитов 16 банкам для реструктуризации существующих кредитов МСБ и выдачи новых кредитов МСБ. Своевременная реализация данной программы частично смягчила негативное влияние кризиса на сектор МСБ. Правительство признает в Стратегии, что необходимо предпринять последующие шаги для достижения предкризисного уровня роста, в том числе повышение роли МСБ в экономике. Стратегия содержит мероприятия, которые направлены на улучшение бизнес-среды и создания профессиональной рабочей силы, которые являются двумя основными ограничениями для инвестиций, а также для повышения доступа к финансированию со стороны МСБ. Для улучшения доступа к финансированию Даму принял отдельный План мероприятий по улучшению доступа МСБ к финансированию в рамках Стратегии развития - 2020 Правительства (2010 - 2014 гг.) (далее - План мероприятий), который приведен ниже. План мероприятий направлен на то, чтобы жизнеспособные МСБ имели доступ к необходимому оборотному капиталу и среднесрочному финансированию. Основным результатом Плана мероприятий является достижение улучшенного доступа к финансированию со стороны МСБ. План мероприятий содержит цели для изменений, в том числе основные мероприятия реформ, которые надо предпринять. Соответствующая инвестиционная программа направлена на финансирование кредитоспособных банков для последующего кредитования МСБ для их расширения и модернизации.
4. План мероприятий и соответствующая инвестиционная программа согласованы со стратегией АБР по снижению бедности в Казахстане, которая признает то, что поддержка МСБ является важным направлением деятельности АБР в стране. Самая последняя страновая стратегия партнерства АБР с Казахстаном1 также поддерживает устойчивый экономический рост через развитие частного сектора, подчеркивая важность поддержки МСБ. Настоящий Многотраншевый механизм финансирования закладывает основу для партнерства между АБР и Правительством в среднесрочном периоде по улучшению доступа МСБ к финансированию, которое сейчас является основным препятствием для развития МСБ в Казахстане. При условии успешной реализации Плана мероприятий и благоприятных экономических условиях, ожидается, что количество кредитов МСБ увеличится с 14,565 в 2009 году до 26,688 в 2014 году, занятость в секторе МСБ повысится с 2,088 миллионов людей в 2009 году до 3,500 миллионов в 2014 году.
5. Видением Правительства является более диверсифицированная экономика с долей МСБ в ВВП на уровне 30% ВВП и занятости в секторе МСБ около 35% к 2015 году. Однако, для того чтобы сектор МСБ рос, субъекты МСБ должны иметь доступ к оборотному капиталу, а также к средне и долгосрочному финансированию. Это тем не менее до сих пор остается препятствием для развития МСБ в Казахстане. Финансовый кризис далее усугубил эту проблему. Кредитование МСБ сократилось с $5.3 миллиардов во втором квартале 2007 г. до $1.2 миллиардов в третьем квартале 2009 г. Начиная с середины 2007 г. осложнился доступ казахстанских банков на межбанковский рынок и рынок капитала и совсем прекратился в конце 2008 г. в результате глобального финансового кризиса. Это очень негативно повлияло на уровень ликвидности казахстанских банков, приведя к снижению внутреннего кредитования, и выявило глубоко сидевшие проблемы сектора. Доля неработающих займов выросло приблизительно до 30% с немногих 3% в 2007 г., а также произошел дефолт нескольких банков и они были вынуждены реструктуризовывать свои долги. В рамках Антикризисного плана Правительство предприняло меры по укреплению банковского сектора, включая предоставление через Даму субсидированных кредитных линий определенным банкам для последующего кредитования сектора МСБ. Данная поддержка вкупе с другими усилиями Правительства привела к увеличению краткосрочной ликвидности в системе. Однако, доступ МСБ к среднесрочному финансированию остается до сих пор ограниченным. По оценкам Даму спрос на среднесрочное финансирование со стороны МСБ в 2010 году составит около $2.8 миллиардов и он будет расти по мере того, как будет улучшаться экономическая ситуация в стране.
6. Для достижения цели роста доли МСБ в ВВП, как упомянуто выше Правительство намерено проводит политику и предпринимает меры для дальнейшего развития МСБ в Казахстане, включая те меры, которые содержатся в Стратегии и Плане мероприятий. Целью Многотраншевого механизма финансирования является предоставление части финансовых ресурсов, необходимых для МСБ в Казахстане и позволяющих МСБ расширяться и модернизироваться, а также для создания новых рабочих мест. Далее в дополнение гарантирования займов АБР, Даму и Правительство реализуют программу субсидирования предприятий, которые работают в приоритетных отраслях экономики, улучшают систему регистрации залогового обеспечения и принимают законы для поддержки лизинга.
7. Инвестиционная программа разработана на базе Плана мероприятий, которая содержит в себе потребности в инвестициях со стороны МСБ в рыночном кредитовании в среднесрочном периоде (2010 - 2015 гг.), готовность и возможность кредитоспособных местных банков принять на себя риски и разместить такое финансирование, а также другие издержки, связанные с дальнейшим развитием сектора МСБ в Казахстане. Общая стоимость Инвестиционной программы (2010 - 2015 гг.) примерно оценивается в $3 миллиарда (т.е. Результат Один), из которых общая потребность в среднесрочном финансированиии сектора МСБ в течение вышеуказанного периода составляет примерно (например, Результат Один) __$ [2.8 миллиардов]__ в тенговом эквиваленте.
